В 1967 году Эдвард Торп, профессор математики, выпустил книгу «Обыграть мир». Автор давал описанию методу, с помощью которого можно было делать деньги на рынках акций. Система, придуманная им, была настолько хороша, что некоторым торговым домам пришлось поменять правила торговли. Высокочастотная торговля пользуется особой популярностью среди институциональных инвесторов, работающих в хедж-фондах, которые осуществляют крупный оборот инвестиционный риск капитала с целью получения спекулятивной прибыли. HFT-фирмы не производят ничего полезного, а делают деньги из воздуха, эксплуатируют других участников торгов. Вся представленная на Сайте информация предоставляется «как есть», без каких-либо гарантий, явных или подразумеваемых.
КАК СВЯЗАНЫ ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА?
HFT-трейдинг – автоматизированная, высокочастотная торговля, использующая производительные компьютеры для многочисленных сделок за короткий промежуток времени. Упрощенно, HFT – объемы форекс в реальном времени это робот, торгующий по запрограммированной стратегии и посылающий на биржу десятки заявок за долю секунды. В теории, такой робот получает прибыль за счет стратегии и преимуществу в скорости перед другими участниками торгов.
HFT-трейдинг на криптовалютных биржах
Арбитраж задержекОн направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах. Чтобы иметь преимущество во времени, трейдеры размещают машины с алгоритмами как можно ближе к серверам биржи, в идеале в том же машинном зале. HFT алгоритм отслеживает цены и объемы торгов на разных биржах в преддверии значимых событий в поисках аномального поведения. По нему трейдер еще до появления официальной новости реагирует на отклонения и заключает сделку. Например, цена на покупку акции составляет $200, а цена на продажу — $200.01, а затем цена на покупку меняется на $199 и цена на продажу становится уже $200 за акцию.
Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:
Они отличаются низкой волатильностью, поэтому получить хорошую прибыль от колебания цены на них трудно и затратно по времени. Однако из-за низкой ликвидности спреды у этих активов значительно шире, чем у более оборотистых, и при высокой скорости торговли можно успеть получить выгоду от разницы цен bid и ask. Большую часть времени ценные бумаги с большой частотой покупаются и продаются между высокочастотными трейдерами пока не будут куплены инвестором.
Что такое высокочастотный HFT-трейдинг и какие стратегии в нем применяются?
Допустим, в Лондоне объем торгов выше, стакан заполнен, поэтому трейдер ждет резких ценовых движений сначала в Лондоне, а уже затем в Париже. HFT-трейдер анализирует стакан и ленту сделок в Лондоне и готовит арбитражную сделку на Парижской бирже. Бот заметил, что появился покупатель, раздробивший заявки на 2-3 части по ценам, рядом с текущей рыночной ценой $99,50. Поэтому, как только первая часть заявок реализована, HFT-бот покупает по $99,50, ожидая, что цена вырастет и быстро продает по новой, подросшей цене ($99,51 и выше). HFT – сложный вид торговли, с высоким «входным порогом» по капиталу и инфраструктуре. Часто высокочастотным трейдингом занимаются проп-трейдинговые компании, специализированные хедж-фонды, финансовые подразделения банков и другие корпоративные «игроки».
Оппоненты HFT утверждают, что именно поэтому в конечном счете не создается никакой ликвидности, а все это просто способствует исполнению ордеров. Высокочастотная торговля активами определенно делает игру на рынке «нечестной» против тех, у кого нет мощного оборудования и других возможностей совершать быстрые сделки. Обычный трейдер не может надеяться на успех в тех же самых стратегиях, поскольку он никогда не сможет сравниться со скоростью работы высокочастотного трейдера. Это фактически ставит подавляющее большинство криптоэнтузиастов на более низкий уровень, что, естественно, не устраивает многих.
Если дилер не экономит на мощностях и сервисе, его клиентам не о чем беспокоиться. Изначально мы работали втроем и наша основная сложность была — придумать работающую стратегию. Например, вы можете создать стратегию, которая будет базироваться на сигнале изменения цены газа.
При воспроизведении Пользователем материалов Сайта ссылка на Сайт обязательна, при этом текст указанной ссылки не должен содержать ложную, вводящую в заблуждение, уничижительную или оскорбительную информацию. Трейдинг на высокочастотных моделях требует технической подготовки и опыта «ручной» торговли. Метод не подойдет новичкам и трейдерам без познаний в алготрейдинге.
Большинству HFT‑компаний не особо выгодно разрастаться, а работая в компании с штатом в сто раз меньше, вы будут винтиком в сто раз больше. И даже если влияние на окружающий мир будет не таким большим, как вам хотелось бы, вероятность заниматься интересными инженерными задачами может быть существенно выше. Далеко не всем нравится работать «в финансах», и некоторые из аргументов против вполне логичны.
Рынок также должен быстро адаптироваться к новой поступающей информации и учитывать эту информацию в цене акций”. Ликвидность — это важная характеристика эффективного рынка, укрепляющая доверие к нему среди его участников. Импульс зажиганияСтратегия применяется торговцами, чтобы спровоцировать участников торгов на быстрое совершение торговых операций. В тот момент, когда идет быстрое рыночное движение, разность между ценами заявок на продажу и на покупку на рынке быстро расширяется. Чем больше трейдер знает о деятельности других участников рынка, тем легче ему принять решение и заработать на этом. Для всего этого используется «технический анализ», который включает в себя данные о ценах, условиях сделок и объемах торгов.
Исследование Банка России, проведенное в апреле 2018 года, показало, что высокочастотные трейдеры могут выставлять и отменять заявки менее, чем за 0,1 секунды. Выставленные заявки «живут» до 60 секунд до исполнения/отмены/изменения. Высокочастотный трейдинг — весьма затратный способ торговли в плане организации процесса. Трейдер, решивший заняться им, должен тщательно взвесить все плюсы и минусы.
Все это можно просуммировать как отрицание обобщений и уменьшение расточительности. Это кажется логичным, так как большие компании хотят универсальности для уменьшения порога вхождения в свои проекты, а также готовы потянуть некоторые перерасходы. В HFT же расточительность напрямую бьет по вашей годовой премии, а небольшие команды опытных специалистов могут себе позволить высокий порог вхождения.
- Некоторые стратегии, используемые HFT, бесспорно предоставляют рынку ликвидность.
- Если объём передвигается, то робот тоже передвигается, при этом маневрируя, чтобы быть на шаг впереди.
- Компания стремится обеспечить, однако не контролирует и не гарантирует конфиденциальность и охрану любой информации, размещенной на Сайте или полученной с Сайта.
- Машина разбивала их на более мелкие лоты, и выполнение ускорялось, поскольку найти встречные заявки на небольшие объёмы гораздо проще.
- После длинных подсчетов авторы показывают результаты отдельно по рынкам и по инструментам.
- Индустрия HFT – это постоянная «война бюджетов», требующая от участников регулярных инвестиций в исследования и разработку.
Для таких компаний репутационные потери от даунтаймов — это очень плохо, инвесторы такое не любят. Вот они и хотят, чтобы сервисы их компании были в работе все 100% времени. Но на разработку и поддержку подобных проектов, защиту от невозможных ситуаций и иные способы страховки разработчики тратят действительно много времени, которое они могли бы потратить на запуск чего‑то нового.
После длинных подсчетов авторы показывают результаты отдельно по рынкам и по инструментам. Но по этим данным нельзя сделать вывод, хорошо или плохо влияют на торги действия HFT-участников. Когда встречаются рыночные и лимитные ордера — происходит сделка. Программа уникальна тем, что в ШАД можно получить все необходимые для работы в сфере HFT технические навыки, а в РЭШ — общее понимание экономики и в целом того, как все работает. У нас небольшая компания, в офисе все сидят рядом, довольно много каких-то коллабораций и обсуждений, поэтому общение между сотрудниками довольно близкое. Нужно уметь доносить свои идеи и в то же время уметь слышать и понимать, что говорят другие.
Pinging в основном рассчитан на крупных маркет-мейкеров и довольно часто используется в «даркпулах». Это либо частные биржи, либо форумы, которые не показывают свой ордербук в режиме реального времени. Арбитраж — это использование разницы в цене одного и того же актива на нескольких биржах. Подробнее о практике арбитража можно почитать в этой статье. С другой стороны, описанные практики вполне могут сделать вас весьма «деформированным» и не очень пригодным для работы в иных местах. Но и грезить только огромными корпорациями, как местом, где можно сидеть до пенсии, возможно, не стоит.